电力新能源是为数不多的亮点

市场方面，本周三A股早盘低开后震荡下行、盘整，全天没有像样的反弹，弱势特征明显，各指数以中阴线报收，个股赚钱效应很差，两市成交基本持平。多数行业下跌，新能源领涨，电力受益于煤价持续大跌而上涨。

政策方面，碳达峰碳中和“1+N”政策体系陆续出台，昨日公布《2030年前碳达峰行动方案》，今天公布《中国应对气候变化的政策与行动》，主要目标为：到2025年单位GDP二氧化碳排放较2020年降低18%，到2030年单位GDP二氧化碳排放将比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，森林蓄积量将比2005年增加60亿立方米，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。

策略建议：尽管公开市场操作连续较大力度的资金投放，但股市整体还是偏弱，做多力量不强，结构压力主要来自两个方面，一是地产及相关产业链如家电、建材、家装跌幅较大，或受疲弱的地产销售和投资拖累，二是部分上游周期行业受到了商品价格下行的影响，比如煤炭、有色、钢铁。为数不多的亮点主要集中在能源领域，包括新能源和电力传统能源，前者是双碳政策力度强力催化，后者受益于煤价成本减轻。尽管市场较弱，但上游价格下跌对中下游的成本压力、对结构性通胀压力的缓解是有利的，进而减少对货币政策的掣肘。继续关注新能源主线、关注季报精选个股。

中国银河证券温州大南路营业部投资顾问 倪逸泉

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